揭秘黄金交易者最想知道的三个问题 这里或许有

来源:网络整理 发布时间:2019-12-22 18:54 查看数: 次浏览

  大家都知道今年黄金的行情尤其的大,之前有一段时间更是动不动的一天涨个20~30美元来着,而面对着如此大的行情,就导致了很多投资者开始心痒难耐了,甚至有些投资者曾私下询问过“现在的黄金究竟是否还值得入手”?

  为了解决大家的疑问,今天我们就来看看交易者最热议的三个问题:

  1.在市场众多资产中,黄金是不是最值得入手的一个?

  2.经贸局势持稳后,下一个可能引爆黄金行情的事件有哪些?

  3.技术流大神如何看待现在的金价水平?此时入手黄金需要注意什么?

  一、行情梳理

  在进入正式的分析前,为了能对金价近期的走势有个更加清晰的想法,我们先来回顾一下最近的黄金行情,以及分析师们总结的几个走势特点。

  如下图所示,自金价在9月4日创下1556.88美元/盎司的高位后,金价就开始进入逾3个月的震荡区间,且从整体走势看,金价在一路下行。对此个下行震荡区间,市场上一直热议纷纷,以下是几个比较常见的看法。

  1.这3个多月的震荡下行验证了分析师们在7、8月份,也就是金价出现明显下跌轨迹之前的猜测:金价即将陷入长达数月的盘整。

  2.从基本面上看,今年以来,金价主要受央行降息潮和由经贸局势驱动的避险情绪提振,这两个因素的暂缓打压了金价的上升动能。

  3.此段时间的下跌并不是黄金牛市的终结,而是一个重整黄金多空力量的好机会,经此修正,金价将开始另一轮更“健康”的上涨。

  4.与9月和10月的下跌幅度相比,11月和12月金价的放量下跌显然更加“含蓄”,这可能是转折即将到来的一个信号。

  5.除非爆发其他的风险事件,否则金价很难重现此前一月拉涨近200美元的速度。

  

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  二、精选分析

  ▶ 在各类资产中,黄金是不是最值得入手的一个?

  现在我们先来看看投资者提的第一个问题:有没有其他资产比黄金更值得投资。关于这个问题,Lyn Alden Investment Strategy的创始人 Lyn Alden也曾经产生过疑惑,并因此将金价和其他热门资产的价格进行了比较。通过与该比值的历史数据对比,得出黄金是否比其他资产更有升值潜力的结论(该比值低,有升值潜力;反之,则没有)。

  总的来说,Alden认为:

  “目前的黄金价格适中,并没有被过分高估(或许有点偏高)。今年以来,贵金属市场颇受投资者重视,这也导致了其他资产的价值被低估。简单来说,目前黄金并不是最划算的投资品。”

  下面,我们具体来看看黄金和各资产的比值数据。

  黄金vs股票价格:即使今年黄金出现了8年一遇的大牛市,但与历史峰值水平相比,该比率仍相当低。

  Alden使用的比率是黄金与道琼斯指数的比率,并得出结论:在过去的一个世纪里,这个比率经历了三个主要的周期,现在正处于第四个周期。每个周期的顶部都对应着美国股市的一次大熊市(长达十年或更长)。具体数据如下:

  周期一:1929年,道指与金价之比达到了18倍以上的峰值,但随后在1933年跌至近1.9倍;

  周期二:1966年,该比率达到27以上的峰值,然后在1980年跌至1.3的历史低点;

  周期三:1999年,该比率达到了42的历史最高水平,在2011年下降到6.3附近;

  周期四:2019年,该比率处于19附近,略高于1929年,但远不及1966年或1999年的峰值水平。

  黄金vs铜:铜金比开始上升,逆势交易者应该关注一下铜的未来

  铜金比经常被视为全球经济健康状况的晴雨表,通过对比在过去三十年里,购买一公吨铜需要花费多少盎司的黄金来衡量,数据显示,目前该比率略低于4,这意味着购买1吨铜只需要4盎司黄金,与历史水平相比,这是一个非常低的数值。这些年来,除了2000年中期的铜大繁荣外,黄金一直都是相对于铜稳步上涨。

  Alden还特别指出:

  “值得注意的是,该比率走势似乎呈现出非常明显的三年周期,曾分别在1993年、1996年、1999年和2002年见底。随后的铜热潮推迟了该比率的触底,该比值直到2009年初才再次触底。随后该比值似乎又恢复了3年周期的特性,分别在2011年,2016年触底。据此推算,该比值似乎有可能在2019年触底。因此,从目前的价格水平来看,铜对长期投资者来说是一种强劲的反向投资。”

  黄金vs白银:金银比仍处于26年新高附近,但日内交易者可能享受不到银价的利好了

  今年随着金价的大幅走高,金银比也一度触及高位,涨至90上方。虽然银价的奋起直追使得金银比回落,但目前仍处于历史高位附近。此外,从过去几年的数据看,银价一直相对比较弱势,金银比的回落速度太过缓慢。因此,白银或许更适合作为中期投资,而不是日内短期投资。

  黄金vs原油:1盎司黄金>25桶油!或许明年原油还能涨?

  Alden表示,与石油相比,黄金处于历史购买力区间的高端,目前这一比例约为25(一盎司黄金可以购买约25桶原油)。

  数据显示,在这30多年的时间里,该比值的最高值出现在2016年,当时每盎司黄金可以购买超过37桶石油;最低点是在2008年,当时一盎司黄金只能买不到7桶石油。

  ▶ 炒黄金过时了吗?下一场“金牛”将由谁引爆?

  虽说黄金可能不是最有升值潜力的资产,且没了经贸局势这一重磅利好撑腰,但是不少分析师仍坚持认为,2020年仍存在不少能促成下一场“金牛”的重磅事件。

  首先先来看看交易者最关心的经贸局势。虽然近日经贸局势频传好消息,但也有分析指出随着全球化进程的发展,全球各地的贸易摩擦问题将逐渐显现。

  新华社报道称,中美就第一阶段经贸协议文本达成一致对外释放积极信号,有利于推动中美经贸合作,市场的不确定性风险在收敛,对中美两国经济和世界经济都是利好。

  

  其次,强势美元或是金价未能冲破2000美元的唯一阻碍。


  如果从2008年金融危机创下的底部(70.7)起算,强势美元已经进入第11个年头。市场早已对“强势美元的终结”热议纷纷,近日美联储动辄数百亿的“放水”,和美联储多次强调的财政刺激方案更是让市场开始警惕美元是否将进入疲软周期。

  分析指出,以多国货币计算的金价已经创下历史高峰,只有以美元计价的黄金仍远不及历史高位。因此,或许促成黄金历史高位的其他条件早已成熟,只待弱势美元现身,金价便可突破1920美元的高位。

  再者,逆袭的通胀水平将成为2020年金价上涨的最大助力。

  正如上述,近日各国政府都已经把目光放向财政刺激的领域,各国央行也开始纷纷提出各种提振通胀的新想法,在如此众志成城的情况下,提振通胀这一历史难题或许真的有解决的机会。届时,作为著名的通胀对冲工具的黄金或许成为最大的受益资产。

  分析指出,大家都对通货膨胀感到深恶痛绝,因此,当通胀再一次上涨,人们将会不可避免的联想起1970年代后期的滞胀,那也是一个金银暴涨的时期。

  此外,当心投机情绪抬头,贪婪的黄金多头大军或再次来袭。

  还有分析师指出,通过分析今年的黄金走势,投资者最应该吸取教训不是黄金是最好的避险资产,而是黄金是收益最高的投机产品。今年6月、7月、8月的金价大狂奔就是市场有多贪婪的证据。不少投行也早已看中了这群多头的力量开始押注金价在2020年的上涨。

  ▶ 大神来解答:此时入手黄金需要注意什么?

  正如上述,目前市场上对金价的长期看法还是偏涨,但是即使金价未来进一步上涨的可能性很大。为了保障收益,投资者还是要看准进场的点位和时机。最后我们一起来看看,大神们都是如何看待目前的金价,以及哪个点位入手黄金最合适?

  黄金网站kitco分析师Neils Christensen认为,对于中长期交易者而言,如今就是入手黄金的最好时期,2020年黄金价格将在1600美元至1700美元之间波动。Christensen的说法也和众投行的看法一致,但是此种方法只适合本金大,计划持有周期长的投资者。

  对于短期交易者,也许一份调查对你有所帮助。

  Kitco 周五(12月20日)发布的每周黄金调查显示,华尔街希望在通常安静的圣诞节期间黄金走高或横盘整理,而普通投资者仍然看涨。

  在针对华尔街的调查中,17位市场专业人士参与了调查。9人或53%认为黄金将会上涨;7人或41%认为金价将会盘整;1人或6%认为金价将会盘整。市场参与者中包括黄金交易员,投行,期货交易员及技术分析师。本周参与在线调查的普通投资者有677人,其中383人或57%认为下周黄金仍看涨,同时156人或23%看跌;138人或20%保持中立。

  

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  在现在逐渐结束的交易周中,华尔街对黄金会涨还是跌持分歧态度,而散户则看涨。在美国东部时间上午11点之前,Comex 2月期黄金本周迄今微涨0.15,至1483.20美元/盎司。

  “我有点乐观,”Walsh Trading交易公司商业对冲联合总监John Weyer)说。“我认为我们可能会看到一些年底的股票获利回吐……。这将给黄金带来一点点提振,但幅度不大,但我认为这将是一个上行空间。”

  Adrian Day资产管理公司董事长兼首席执行官Adrian Day说,他认为未来一周黄金将“上涨但适度”。Adrian Day说:“在春季/夏季初之后,黄金正在形成良好的基础,但它需要一些催化剂来推动其走高。” “这可能会在新年伊始随着新的货币宽松政策的到来。我认为市场并不在乎弹劾案。”

  RJO期货公司的高级商品经纪人Bob Haberkorn预计,在美元可能走软的情况下,黄金将上涨,但这种趋势甚至更为季节性。

  Kitco的高级技术分析师Jim Wyckoff也表示金价将较高。Wyckoff说:“地缘政治战线现在很安静,但不会持续下去。”“此外,日线图上最近出现的'波动率崩溃'表明,即将出现更大的价格波动,而我的偏见是,波动将会更高。”

  Price期货集团的高级市场分析师Phil Flynn是那些希望黄金在圣诞节期间横盘整理的人之一。“黄金和白银被锁定在假日交易区间,”Flynn说。“强劲的股市正在减少投资需求,但我们开始看到通胀预期有所上升。因此,黄金很可能会陷入困境。”

  LaSalle期货集团的高级市场策略师Charlie Nedoss也认为市场将横向整理。他指出,2月期金的50日移动平均线约为1484.50美元,而20日的移动均线为1473.76美元,黄金已经连续五天处于该区间内。Nedoss表示:“除非发生一些不可预见的事件,否则我们将继续盘整。”

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